Lobster Capital lança fundo de US$12 mi focado em startups YC

Lobster Capital anunciou o fechamento de um fundo de US$ 12 milhões exclusivamente destinado a startups que passaram pela Y Combinator, consolidando a estratégia do francês Gabriel Jarrosson de apostar apenas em empresas graduadas pela aceleradora.

Jarrosson, engenheiro que virou YouTuber e depois investidor, transformou vídeos caseiros sobre venture capital em um histórico de mais de US$ 36 milhões aplicados desde 2020, quase sempre em ex-alunos da YC. O desempenho da comunidade criada em torno de seu canal, que evoluiu para uma das maiores syndicates da Europa, abriu caminho para a primeira captação institucional da gestora.

Lobster Capital lança fundo de US$12 mi focado em startups YC

Ao fixar o recorte em companhias do portfólio da Y Combinator, Jarrosson apoia-se em probabilidades. Relatórios citados pelo investidor indicam que 4,5 % das empresas aceleradas pela YC tornam-se unicórnios, contra 2,5 % de outros negócios seed-backed, e 45 % seguem para uma Série A — patamar superior aos 33 % da média de mercado. A YC já soma mais de 90 unicórnios, cerca de um quarto deles decacórnios, marco que reforça a convicção do gestor.

Mesmo com avaliações mais altas nos estágios iniciais — seed rounds de US$ 20 milhões, US$ 30 milhões ou até US$ 40 milhões — Jarrosson vê sentido no prêmio. “Se a conta de venture capital projeta retorno desproporcional, pagar um múltiplo adicional faz sentido quando se acredita que a empresa pode alcançar valuation bilionária”, afirmou em entrevista ao TechCrunch.

O foco em YC também acompanha a onda de startups “AI-first” que dominou os últimos três lotes do programa. Segundo o gestor, essas coortes quebraram recordes de crescimento de receita anual recorrente, alcançando milhões de dólares em poucos meses. Ele reconhece que parte do volume pode vir de contratos piloto ou com churn elevado, mas argumenta que “a tração inicial é o obstáculo mais difícil; retenção é algo que pode ser ajustado”.

A principal crítica ao modelo é o acesso, já que os Demo Days da YC atraem centenas de fundos competindo pelos mesmos ativos. Jarrosson credita sua vantagem à reputação construída dentro da rede, às avaliações positivas no Bookface — plataforma interna da YC — e à visibilidade conquistada com conteúdo em vídeo, podcast e LinkedIn, onde soma mais de 40 mil seguidores.

Esse posicionamento encaixa Jarrosson em uma tendência de gestores que erguem fundos sobre marcas pessoais. Ele menciona Harry Stebbings, que levantou US$ 400 milhões com o 20VC, e Garry Tan, que criou a Initialized Capital antes de assumir a presidência da YC, como inspirações. Para o francês, redes sociais e podcasts funcionam como “ferramentas de comunidade e motores de deals”, além de atrair limited partners que chegam pelo conteúdo antes mesmo de verem o deck do fundo.

Desde 2023, a Lobster Capital realizou mais de 100 investimentos entre a syndicate e o primeiro fundo, apoiando quase 30 startups em B2B SaaS, infraestrutura fintech e ferramentas de IA. Entre os destaques estão dois unicórnios — Jeeves e Baubap —, além dos soonicorns Flutterflow, Metriport, Alinea e Jiga.

Investir somente em graduados da YC não é ideia inédita; outras casas como Initialized, Pioneer Fund, Phosphor Capital e Rebel Fund já adotaram abordagem semelhante. A aposta singular de Jarrosson é a disciplina extrema: se a empresa não passou pela YC, fica fora do radar.

“A YC existe há mais de 20 anos. Ela forma e atrai os melhores fundadores; os números provam isso. Mesmo que os resultados permaneçam iguais, ainda é uma excelente aposta”, resumiu Jarrosson.

Dados detalhados sobre o desempenho histórico da Y Combinator podem ser conferidos no site da própria aceleradora neste relatório, referência que embasa a tese de concentração do gestor.

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Crédito da imagem: TechCrunch